可以加杠杆的炒股软件票务平台StubHub(STUB.US)募资8亿美元IPO，上市首日破发股价逆势跌6.4%

Stubhub Holdings(STUB.US)在首次公开募股(IPO)中募资8亿美元后，上市首日股价下跌6.4%。这家总部位于纽约的票务平台周三收于每股22美元，抹去了最初的涨幅，早盘曾小幅走高。其周二以每股23.50美元的价格出售3400万股，此前发行价区间为22至25美元。按发行后流通股测算可以加杠杆的炒股软件，公司市值约81亿美元

近期美国IPO市场表现强劲，数据显示，自9月1日劳动节假期以来，已募集约53亿美元资金(不包括特殊目的收购公司等金融工具)。例如Klarna Group Plc和Figure Technology Solutions Inc.的股价均守住了早盘涨幅。据报道，StubHub股票发行获得数倍超额认购。

该公司自2022年起便寻求上市，最初计划通过直接上市实现估值超130亿美元。2023年泰勒·斯威夫特“时代”巡回演唱会门票销量飙升后，公司曾尝试上市但推迟;今年4月，美国宣布大范围关税措施，市场剧烈波动，公司遂再次搁置上市计划。

成立于2000年的StubHub长期专注二级票务销售，近年拓展新票发行业务，但目前新票销售占比仍较小。本月公司宣布与美国职业棒球大联盟达成多年合作，共同提供比赛门票。

财务数据显示，截至6月30日的六个月内，公司营收8.279亿美元，净亏损7600万美元;上年同期营收8.035亿美元，净亏损2400万美元。同期商品销售总额(含费用及卖家收益)增至44亿美元，高于去年同期的39亿美元。

当前正值美国监管机构和立法者加强对票务行业的审查。据周一报道，美国联邦贸易委员会正调查Live Nation旗下Ticketmaster是否采取足够措施阻止机器人非法转售门票，Ticketmaster否认违规并计划自辩。

白宫3月发布票务行政命令，要求机构9月底前提交合规报告;美国司法部和数十州总检察长提起诉讼试图拆分Live Nation与Ticketmaster，该案将于3月开庭审理;参议院正审议禁止转售商宣传未持有门票的法案。

公司联合创始人兼首席执行官埃里克·贝克接受采访时表示，公司长期游说支持《更好在线售票法案》(BOTS Act, 2016)，主张“门票应通过开放渠道安全、可靠、民主地分发”。

公司架构体现贝克的战略布局：2007年StubHub以3.1亿美元被eBay收购，贝克离职后创立欧洲公司Viagogo;2019年Viagogo同意以40.5亿美元收购StubHub，交易次年完成，2022年两家公司整合后获监管批准。

股权结构显示，贝克持有4.2%的A类股份，其B类股份每股拥有100票表决权，发行后总投票权达88.3%。其他主要股东包括Madrone Partners LP 预计持股 22.1 %、WestCap Management预计持股 11.1%、Bessemer Venture Partners预计持股 7.9%，其中Madrone和Bessemer拥有董事会席位。

本次IPO由摩根大通和高盛牵头，另有十余家银行参与，公司股票在纽约证券交易所交易。